2019年基金翻轉四策略中信小編

  • 2019-01-11

文章來源:林奇芬

2018年股市震盪劇烈,許多投資人年初信心滿滿、樂觀期待,但年底卻是心灰意冷、慌亂出場。短短一年內,金融市場如洗三溫暖,展望2019年預估還是震盪起伏的一年,若想要持盈保泰,就要重新做好基金配置,才能安度波動。提供四個策略,讓你2019年基金大翻轉。

進入2019年,投資策略要偏向保守穩健,主要是全球金融環境有三大挑戰。

一,經濟成長趨緩,還是進入衰退?

2019年經濟成長趨緩,已經是市場共識,大多數國家2019年成長力道都低於2018年。但由於企業獲利仍然正成長,就業市場依然穩定,還不至於進入衰退階段。只是投資市場總是領先反映未來,股票市場總會在經濟數據發表前後劇烈震盪。投資人要對股票市場抱持較為保守心態,特別是處在歷史高檔的股市,波動風險加大,預估單日大漲大跌2%、3%的事件仍時可見到。

二,利率由升轉跌的關鍵轉折?

過去一年美國升息四次,但進入2019年最新預估僅升息二次,這表示升息已經進入尾聲。債券市場已經領先反映此預期,去年第四季美國10年公債殖利率最高來到3.2%,但1月初卻跌至2.6%。目前10年公債與2年期公債殖利率利差僅不到0.2%,利率倒置(短期利率高於長期利率)時間點應該不會太遠,也代表升息進入尾聲。通常升息到頂,表示景氣轉弱股票風險升高,高評等債券投資機會來臨

三,美元由強轉弱?

2018年美元獨強,讓新興市場貨幣歷經一場震撼教育,包括印尼盾、阿根廷匹索、土耳其里拉等,都歷經大幅貶值壓力,所幸到去年底已經逐漸緩和。由於今年美元升息空間縮小,預期強勢美元威力降低,這也表示新興市場反有表現的機會。

 

2019基金投資策略

一,配息基金要仔細分辨投資內容。

由於市場震盪加劇,更要審慎辨識投資內涵,並不是只要會「配息」,就不用管「本金」波動風險。如果投資標的太過偏向於股票基金、或是較低評等高收益債券基金,未來一年本金上下震盪幅度較大,最好降低這類基金比重。若選擇穩健型配息基金,較適合標的,包括平衡型基金(股債皆有)、多元資產基金(多元內容)、全球型債券基金。投資範圍越分散越好,例如全球型,單一市場則風險較高。此外,特別股基金雖是股票基金,但比較偏向穩定配息能力,也可小量布局。不過,今年想投資配息基金,要有堅強的耐力,可以忍耐市場震盪不動心。

二,降低股票基金比重,轉為定時定額。

市場震盪下,最好降低股票基金投資比重,例如,原先七成股票配置,可以降低至五成或更低以下。此外,單筆股票基金投資盡量降低比重,最好轉為定時定額投資。投資標的可考量經濟趨勢與股價風險,目前美股、日股、台股都在相對高點,可先避開,而中國則在相對低點,適合定時定額進場

其他新興市場部分,去年巴西股市漲幅最大,印度也頗有表現,但是巴西漲幅已大,雖然期待改革利多,但基本面卻未能完全跟上,印度基本面還算穩健,但今年有選舉變數,原則上不建議投資單一市場。若想投資新興市場,可以考慮全球新興市場股票基金、或東協基金,以定時定額投資較穩健

三,高評等債券基金可以分批進場。

升息階段債券基金較不受青睞,但若升息近尾聲,則可以開始留意債券基金。擔心經濟景氣轉弱,現階段不宜選擇高風險的高收益債券基金,反而應該留意高信用評等的全球型債券基金但因為利率尚未完全反轉,可以採取分批買進,慢慢布局

四,高風險產業基金逐步出場,黃金可留意。

去年第三季之前,表現最亮眼的科技基金、或是受惠油價上揚的能源基金,進入2019年最好採取保守態度。雖然這二類產業,經過價格大幅修正後,短線有反彈空間,但波動變大的壓力下,有反彈機會可以減碼、嚴控比例。

另外,被投資人拋棄很久的黃金貴金屬,今年較有表現機會。去年第四季股市大跌之際,黃金卻異軍突起,從每盎司1200美元漲到1290美元。如果市場震盪大、美元走弱,都有利於金價表現。建議可以透過黃金存摺配置,直接參與金價本身的漲幅,作為資產組合中的避險工具

其實,投資理財最重要的關鍵,不是預測市場,而是做好資產風險管理。不管去年你的投資成效如何,投資人最好主動檢視手上基金配置,積極進行調整,以符合自己可負荷的風險。如果不想承擔太大波動,應該降低股票基金比重、增加債券基金比重,另外,股票找低基期市場定時定額投資,長期也能戰勝市場波動。

四個策略提供你做為2019年基金投資參考,做好準備,不怕市場黑天鵝來襲,你也可以輕鬆當理財贏家。

 

《把握4策略及1妙招,2019投資輕鬆PASS》

預期2019年市場將較為動盪,波動的市場如何過關?謹記專家建議四策略:配息基金不能只看配息率,要挑全球投資型、減股加債,用定期定額布局、高評等債券基金分批進場、高風險產業基金慢慢脫手,但可留意黃金走勢。

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